用真实波动幅度均值衡量波动性
2016-09-13 08:32:30 来源： 作者：
尽管波动性不能预示价格波动方向，但波动性较高的环境通常伴随着熊市。这是因为投资者可能会急着反转或解除仓位，重新调整投资组合。
相反，牛市通常与低波动性和平淡的价格走势相关联，因为投资者逐渐确信要创建新的仓位或重新调整目前仓位。
黄金规则：无论是上是下，高波动性对价格来说都是风险，是市场恐慌的信号。巨大收益可能会被更大的亏损迅速逆转。
如果你想象一下两轴图表，X轴是股价，Y轴是波动性，你将看到金融老手所说的，“波动性不是在微笑，而是假笑”。
对于外汇交易者来说，波动性将会带来机遇和快速收益。然而，在不稳定的市场条件下建仓，交易者可能会仔细管理相关风险。
基于波动性的仓位管理是成功交易的关键。我们反复重申，建仓只是成功的一半。
成功的交易者通常使用波动性指标管理仓位，从而确定他们为目标收入而承担的风险。理念是，在既定市场条件下，实现交易规模和亏损交易笔数的最小化，实现收入的最大化。
具体来说这意味着，如果你面对较高的市场波动性，你可能想要设立足够远的止损位，以避免过早止损，在一个可能会实现盈利的仓位上冲销损失。
在伦敦资本集团，最受欢迎的一个波动性指标是真实波动幅度均值。真实波动幅度均值是一个应用广泛的波动性指标，是真实波动幅度的移动平均值。最常使用的是14期移动平均值，在默认情况下，伦敦资本交易者平台会出现这一指标。
真实波动幅度是下列值中最大者：
当前高点和当前低点的差
当前高点减去之前收盘价的绝对值
当前低点减去之前收盘价的绝对值
如果使用真实波动幅度？
不要因其数学定义而感到困惑，因为首先，没有人要你计算真实波动幅度，另外最重要的是，一旦你知道如何阅读这一指标，就非常容易使用。
真实波动幅度以基点表示。如果澳元美元14期真实波动幅度为0.0099，等于99个基点。
在这个例子中，交易者在0.7305创建澳元美元多头仓位，他可以在低99个基点的0.7206建立止损位。同样的方式，交易者可以在高99个基点的0.7404设立澳元美元空头止损位。
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